Новости / Экономика / Нацбанк объясняет что такое эмиссия и печатание денег
25 февраля 2009, 08:40
Размер шрифта: А А А

Нацбанк объясняет что такое эмиссия и печатание денег

Нацбанк объясняет, что такое эмиссия и печатание денег, печатный станок, Национальный Банк Украины, деньги, Эмиссионные операции, инфляция, бюджет, дефицит, наличные, ценные бумаги, МВФ
Нацбанк объясняет, что такое эмиссия и печатание денег

В последнее время в экономических дискуссиях на разных уровнях модным стало вспоминать «печатный станок», при помощи которого Национальный банк Украины «печатает» деньги. По этой причине и с целью предоставления объективной информации про эмиссионную деятельность Национального банка Украины необходимо предоставить такие объяснения.

Эмиссионные операции (которые представляют собой как выпуск в оборот денег, так и изымание из оборота) является сутью деятельности центрального банка. Все, что делает центральный банк, так или иначе связано с такими операциями. Осуществляя эмиссионные операции, центральный банк старается обеспечить такое количество денег в обороте, которое необходимо для обслуживания процесса обмена товарами и услугами в экономике. Если же деньги выпускаются безотносительно возможностей экономики произвести адекватное количество товаров и услуг, то они начинают обесцениваться.

Именно поэтому объем эмиссии денег рассчитывается на основе прогнозных показателей развития экономики: объема валового внутреннего продукта, инфляции, параметров бюджета и др. Именно поэтому центральные банки не кредитуют Правительство для покрытия бюджетного дефицита, так как такие деньги не будут иметь соответственного товарного покрытия и приведут к инфляции.

Выражение «печатный станок», конечно, является образным и взятым из прошлых времен, когда деньги выпускались в оборот исключительно в наличной форме. В наши дни технология произведения эмиссионных операций существенно изменилась. Теперь эмиссия денег производится исключительно в безналичной форме путем зачисления определенной суммы денег на корреспондентские счета украинских банков в Национальном банке. Когда же деньги изымаются из оборота, то соответственная сумма, наоборот, списывается с этих счетов.

Что касается наличных денег, то они действительно изготавливаются с помощью печатного станка на Банкнотно-монетном дворе Национального банка Украины. Однако в оборот наличные деньги выпускаются исключительно путем обмена на безналичные деньги. Происходит это в процессе экономической деятельности. При возникновении у клиентов банков потребностей в наличных деньгах (например, для выплаты заработной платы работникам), банки получают наличные деньги в Национальном банке с одновременным списанием эквивалентной суммы безналичных денег с их корреспондентского счета в Национальном банке. На общий объем денег в обороте операции превращения безналичных денег в наличные не влияют.

Общую сумму денег на корсчетах банков, а так же наличных денег, которые находятся в обороте, называют базовыми деньгами или монетарной базой. То есть это тот объем денег, которые выпущен на данный момент в оборот центральным банком.

Процедура эмиссии безналичных денег сурово регламентирована. Выпуск денег производится через валютный, фондовый или кредитный каналы и обеспечивается получением Национальным банком эквивалентного объема иностранной валюты или ликвидных финансовых инструментов, благодаря чему при необходимости через эти же каналы производится изымание денег из оборота.

Через валютный канал деньги выпускаются/изымаются путем совершения Национальным банком Украины операций по купле/продаже иностранной валюты на межбанковском рынке.

Через фондовый канал деньги выпускаются/изымаются путем совершения Национальным банком Украины операций по купле/продаже на открытом рынке государственных ценных бумаг.

Через кредитный канал деньги выпускаются путем произведения Национальным банком поддержки ликвидности банков через механизмы рефинансирования. При этом деньги выпускаются на обратной основе под соответствующее обеспечение (которое предоставляется Национальному банку в залог) и на определенный срок (от 1 до 365 дней в зависимости от инструмента рефинансирования), после которого возвращаются в Национальный банк и изымаются из оборота.

В зависимости от ситуации на денежно-кредитном рынке структура эмиссионных операций может изменяться. Так, в периоды стойкого превышения предложения иностранной валюты над спросом в структуре выпуска денег в оборот преобладал валютный канал. Так, в 2005 г, на этот канал приходилось 82% от общего количества выпущенных в оборот денег, в 2006 – 63%, а в 2007- 94%. В то же время, часть кредитного канала в эти года составляла от 6% до 37%.

 

В 2008 году ситуация изменилась. Из-за обострения ситуации на финансовом рынке, начиная с октября прошлого года через валютный канал преобладающе происходило изымание денег из оборота, так как Национальный банк проводил операции по продаже иностранной валюты. Одновременно происходил отток с депозитных счетов банков, что уменьшило их ресурсную базу. При таких условиях Национальный банк увеличил объемы поддержки ликвидности банков через механизмы рефинансирования, что увеличило часть кредитного канала в структуре эмиссионных операций в 2008 году до 78%, тогда как часть валютного канала составляла 18%.

 

Изменение структуры эмиссионных операций ни в коем случае не означает активизацию использования «печатного станка». В частности, темп прироста монетарной базы в 2008 году (31,5%) был значительно меньшим, чем в 2007 году (46%) и соответствовал, в том числе, критериям эффективности программы «Стенд-бай» (stand-by), которая поддерживается МВФ.

Безналичную часть монетарной базы банки обычно активно используют для предоставления кредитов. При этом фактически происходит производство новых денег. Ведь значительная часть полученных в кредит денег попадают на счета клиентов в банках. Последние, в свою очередь, используют эти деньги для выдачи новых кредитов.

Наличная часть монетарной базы, соответственно, имеет пассивный характер, так как эти деньги могут использоваться лишь непосредственно их владельцами. Именно поэтому, когда вкладчики изымают свои деньги из банков, возможности банков по предоставлению кредитов сильно сокращаются. Именно поэтому для развития экономики очень важно возобновить доверие к банкам. Деньги должны работать как на экономику (через предоставление кредитов), так и на своих собственников (через получение процентов по депозитам). Без этого сколько не включай «печатный станок», денег все равно будет мало.

ВКонтакте Buzz Live journal Facebook Twitter

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее мышкой и нажмите CTRL+Enter
Письмо редактору

Комментарии (1)

Вы не авторизировались.
Если у вас уже есть учетная запись ВКурсе.ua, войдите или зарегистрируйтесь.
ваш коментарий:

Читайте также:

Всемирный банк поддержал проект пенсионной реформы

31 мая 2017, 17:28

В Украине растет количество фальшивых денег

31 мая 2017, 10:36

Дефицит рабочих рук: каких специалистов не хватает в Украине

31 мая 2017, 10:30

Последние новости за сегодня: