Допомога Китаю в 100 мілрд. доларів для Євросоюзу підвисла в повітрі. Переговори двох зацікавлених, не встигнувши початися, зайшли в глухий кут. Євросоюз відхилив три пропозиції, які китайська сторона винесла на переговори як умови для надання фінансової допомоги. ЄС відкинув навіть найпростіше -збільшити ступінь впливу Пекіна в Міжнародному валютному фонді (МВФ). А часу у Європи немає. Вже починаються розмови про вихід з зони не тільки Греції, але навіть Італії. Економіст Нуріель Рубіні, що передбачив глобальну фінансову кризу 2008-2009 років, вважає, що екстрені заходи бюджетної економії будуть не в змозі утримати вартість запозичень Італії на прийнятному рівні, і перед країною постане загроза дефолту та вильоту з єврозони. У найближчі 12 місяців ймовірність такого сценарію — висока, вважає економіст.

Небезпека виходу Греції з єврозони зберігається

Валютний блок Євросоюзу буде реформований, інтеграція країн посилиться, і з‘явиться можливість скорочення кількості країн-учасниць єврозони. Неофіційні переговори з цього приводу вже проводилися між Німеччиною і Францію кілька місяців. Іноземні ЗМІ розцінили слова лідерів двох країн після засідання Великої двадцятки, як натяк на те, що Греція може вийти зі складу Єврозони. «Небезпека виходу Греції з єврозони зберігається, тому що тривають страйки, не зрозуміла поки політика, яку проводитиме тимчасовий уряд. І ніхто не може спрогнозувати ситуацію в Греції. Прибутковість грецьких облігацій вже 25%», підкреслює екс-заступник голови НБУ Олександр Савченко.

Канцлер ФРН Ангела Меркель в кінці минулого тижня спростувала ймовірність виходу Греції з єврозони. Хоча підготовка до реалізації такого сценарію почалася ще влітку. «У Німеччині є розроблені фінансові плани на той випадок, якщо Греція вийде із зони, і буде оголошений дефолт країни. Цей внутрішній фінансовий план затверджено ще кілька місяців тому», — розповідає директор департаменту міжнародного бізнесу комерційного банку Олександра Годік.

Грецію ніхто і не помітить

Сьогодні 100 доларів державного боргу Греції на міжнародних ринках продають за суму в 20 разів меншу. Тобто всього за 5 доларів. Тиждень тому це було 15 доларів. Ринок уже не вірить у можливість вдалого завершення грецьких проблем і навіть цього не очікує. Стадія психозу з цього питання пройшла. «Є прогнози інвестиційних банків, які активно працюють в Європі, про те, що там почнеться криза, і все буде погано. Але це спекуляція на поганому фінансовому стані проблемних країн. Треба розуміти, що валюта балансів одного тільки найбільшого банку Франції — 2 трильйона євро. Тобто фінансова система єврозони, її приватний сектор в змозі поглинути будь-який обсяг проблемної заборгованості. І навіть якщо з цієї заборгованості буде оголошений дефолт, і ніхто не захоче платити по ній, то це викличе всього лише легкий дискомфорт і може бать тимчасову невелику паніку», — підкреслює заступник директора рейтингової агенції Віталій Шапран.

Його підтримує колега Олександр Охріменко: «Якщо Греція вийде з єврозони — ніхто це не помітить. Що там сьогодні відбувається? Виходить, що негативна інформація випереджає реальну. В результаті — хаос. Навіть політичні події і заяви більше впливають на ситуацію, ніж економічні. І тому, дійсно, якщо Греція вийде, цього вже ніхто не відчує. Тому що і в курсі євро це вже враховано, і у вартості відсотків». Він зазначає, що сьогодні найбільше не зацікавлені у виході з єврозони самі греки. Для них це означає дефолт і ступор в економічному розвитку на кілька років, і навіть їх нововведена драхма не допоможе вирівняти ситуацію в найближчі роки.

«Не можна думати, що греки вийдуть, повернуть свою драхму, і все налагодиться. Всі розуміють, що як члени єврозони вони отримували величезні інвестиції. У тому числі на інфраструктуру, розвиток різних проектів. Фінансова підтримка була велика. У разі виходу вони позбудуться якої б то не було підтримки. Як у таких умовах буде вести себе драхма? Та вона через 2 роки після введення знеціниться. А це по ланцюжку може привести до інфляції та зубожіння людей», — запевняє експерт фінансового ринку Микола Івченко.

А ось євровалюта після виходу Греції, навпаки, стане сильнішим, так як позбудеться від баласту. Перші два-три місяці євро буде коливатися, але нижче за позначку 1.25 до долара в цей період не опуститься. А через квартал-два почне рости, вважають аналітики. Але допускають одну обмовку: такий сценарій можливий за однієї умови — Греція одна країна в ЄС, яка гальмує розвиток усієї зони. Але, на жаль, таких країн декілька. І сьогодні на багато важливіше розвиток подій в Італії. Крім зміни уряду, є внутрішні конфронтації (партія Берлусконі вже заявила, що не підтримає новий уряд). А ще країну чекають великі виплати в листопаді 2011-ого і в лютому 2012-ого року.

Італійський сувенір

«У листопаді чекають великі погашення євробондів Італії. Наступні вплати у лютому. І якщо на сьогодні Італію все ж ще можна врятувати, то лютому питання постане з усією гостротою. Бо залишився тільки ЄЦБ. Він останній, хто підтримує всі наплаву. Якби не ЄЦБ, єврозони вже не не було б. А євро лежав би в руїнах.Європейський центробанк постійно викуповує всі погані борги у пенсійних фондів, у комерційних банків. Він, по суті, забирає на себе всі погані борги і перетворюється на банк поганих активів», — розповідає експерт фінансового ринку Ерік Найман.

ЄЦБ вже й натякав і навіть прямо заявив, що надалі не буде викуповувати боргів Італії. Тому до підтримки країн єврозони планують долучити МВФ. Хоча його основне призначення — допомога та підтримка стабільності країн, які тільки розвиваються. Вже йдуть активні розмови про збільшення фінансових можливостей фонду. До речі, саме через МВФ, а не безпосередньо, зголосилися надати гроші на підтримку Єврозони країни Брікс. Росія готова виділити, наприклад, 10 мільярдів доларів, Китай — аж 100 мільярдів доларів. Велику суму належить, швидше за все, виділити США, як основному спонсору МВФ. До того ж для Америки теж дуже не вигідний ані крах єврозони, ні крах її валюти. «Американці не зацікавлені в краху євроекономіку. Їм потрібні ці споживачі і ця економіка як частина глобального світу. Якби амерікаснкіе влади захотіли, щоб євро коштував один до одного з доларов — так і було б. Сьогодні об’єктивна ціна євро — це 1.15-1.20, якби не було активного втручання американських фінансових властей на валютинй ринок. Адже валютинй ринок очнеь контролюємо. Досить домовитися центробанкам США, Канади, Японії та інших країн для проведення совместинх інтервенцій», — запевняє Ерік Найман.

Слабка намітка

Ймовірний розпад єврозони спричинить за собою зупинку фінансування і кредитування в усьому світі, зупинку промисловості і навіть загальмує розвиток технічного прогресу, доводять експерти. А цього бояться всі. Недарма все більше аналітиків заявляють: без глибшого об'єднання Європі не обійтися. А це означає наявність єдиного органу не тільки в сфері монетарної політики, тобто ЄЦБ. Але і в сферах податково-бюджетних відносин. Перший крок на цьому шляху вже робиться. Члену Єврокомісії з економічних і валютних питань планують розширити повноваження в сфері контролю фінансів країн ЄС. Але це поки тільки плани. Деякі країни ж виступають проти таких повноважень.